Derivatif

  • Derivatif adalah sebuah kontrak bilateral atau perjanjian penukaran pembayaran yang nilainya diturunkan atau tergantung dari produk yang menjadi acuan pokok atau juga disebut produk turunan (underlying product). Produk atau kadang disebut Efek Derivatif merupakan produk turunan dari efek asal dan jenisnya bisa berupa efek penyertaan modal maupun efek hutang. Derivatif digunakan oleh manajemen investasi/ manajemen portofolio, perusahaan dan lembaga keuangan serta investor perorangan untuk mengelola posisi portofolio yang mereka miliki terhadap risiko (hedging/lindung nilai) dari pergerakan harga saham dan komoditas, suku bunga, nilai tukar valuta asing tanpa mempengaruhi posisi fisik produk yang menjadi acuannya (underlying)
  • Selain untuk lindung nilai, efek derivatif juga bisa digunakan untuk melakukan arbitrase yaitu membeli harga rendah di satu pasar dan menjual harga tinggi di pasar lain. Sederhananya, kita bisa mengambil keuntungan dari perbedaan harga di dua pasar.

 

Instrumen Derivatif

  • Ada banyak ragam instrument derivatif yang beredar di pasar. Salah satu yang paling terkenal adalah kontrak opsi (option). Pada intinya kita membayar kepada pihak lain hak untuk membeli (call option) atau hak menjual (put option) dengan harga yang ditentukan didepan (strike price). Dipasar saham sebenarnya ada produk derivatif yang mungkin lebih kita kenal yakni warrant dan rights. Kedua produk ini nilainya bergantung dari aset acuannya yakni saham induknya.
  • Instrumen derivatif berikutnya adalah Swap. yakni kesepakatan antara dua pihak (perusahaan) untuk saling menukarkan arus kas di masa tertentu yang akan datang. Kebanyakan swap diperdagangkan di luar bursa (Over The Counter-OTC) dengan ketentuan dan tata cara yg berbeda-beda sesuai kesepakatan.
  • Di Indonesia, instrument derivatif masih kurang dikenal oleh masyarakat luas. Selain sosialisasi yang belum intensif, perlu pemahaman risiko yang lebih baik untuk bisa berinvestasi di produk ini.

 

Ingin tahu lebih banyak mengenai produk derivatif?

  • Right / warrant (klik disini)
  • Option (klik disini)
  • Futures (klik disini)
  • Derivatif lainnya (klik disini)